西南財經大學信托與理財研究所與普益財富聯合發布的報告顯示，截至2013年二季度末，銀行理財市場的存續規模達到9.85萬億元人民幣，上月上線的“全國銀行業理財信息登記系統”，意味著銀監會開啟了對銀行理財市場、業務和產品的全方位監管。

　　從2003年中國首款銀行理財產品面世至今，銀行理財市場已經走過了10年的發展歷程。2004年以來，國內銀行理財市場經歷了爆發式的增長：新發產品規模從2004年的0.04萬億，到2012年的30.36萬億，十年間銀行理財市場以年均近100%的規模增速迅速崛起。截至2013年二季度末，銀行理財市場的存續規模達到9.85萬億元，成為中國財富管理市場上僅次于信托業的第二大資產管理行業。

　　但報告指出，在銀行理財市場創新生長的背后，近年來理財產品中風險事件的頻頻發生，也為整個銀行理財行業的發展帶來了不少負面影響。2013年6月，銀監會下發《關于全國銀行業理財信息登記系統(一期)運行工作有關事項的通知》，要求此后各商業銀行發行的理財產品都需納入"全國銀行業理財信息登記系統(一期)"進行備案，這在理財產品信息的透明化方面向前邁進了一大步，同時也意味著銀監會開啟了對銀行理財市場、業務和產品的全方位監管。

　　此番上線的全國銀行業理財信息登記系統(一期)，從產品申報、發行、存續和終止四個方面，要求商業銀行在產品募集起始日前10個工作日，對產品的74個數據元信息如實填報。從產品設計、發售、投資運作、產品詳細信息、存續期和到期信息披露等方面，對理財業務進行全流程規范和監管。

　　這將為銀行理財業務的規范發展開啟了全新的一頁。監管層能通過此系統搜集到詳實的實務信息，建立起龐大的基礎數據庫，在防范業務風險、推動行業規范、加大業務透明度等方面，為此后制定銀行理財業務相關法規起到極大的參考和推動作用。

　　產品設計端：會計核算要求深化

　　在銀行產品設計端，系統增加了產品審批人、設計人、投資經理和業務聯絡人的信息填報，這可能開啟理財產品的問責機制。在產品設計信息方面，要求填報產品期限、運作模式和會計核算方式等。明確將理財產品期限劃分為：T+0、7天(含)以內、7天-1個月(含)、1-3個月(含)、3-6個月(含)、6-12個月(含)和1年以上;對于開放式產品，則要求填報每次滾動或開放申購贖回的周期。將理財產品的運作模式分為：封閉式凈值型、封閉式非凈值型、開放式凈值型和開放式非凈值型四種。

　　目前市場上的產品大多為封閉式非凈值型，即在存續期內不再接受新的投資也不能贖回，且在產品終止時按照約定收益率兌付;其余三種產品類型，則各自代表了理財產品今后可能的發展方向。同時，系統要求產品在申報時明確會計核算方式，清晰劃分了表內資產和表外資產，這是對“8號文”中會計核算要求的深化。

　　產品投資運作：并未禁止資金池

　　對理財產品的投資運作，關鍵的數據元信息體現在：資產配置方式、產品管理模式、定價方式、投資類型、合作模式和投資資產種類及比例這六個要素上。

　　在資產配置方式上，監管層對此前業界爭論已久的資產池模式并未禁止，將理財資產的配置方式劃分為單一資產配置(一對一)、資產組合配置(一對多)和資產池配置(多對多)三種，這有利于監管層對各類資產配置情況進行摸底，為下一步出臺詳實的監管措施提供參考。

　　在投資類型的界定上，將銀行理財產品劃分為：結構性、貨幣市場工具類、債券類、非標準化債權類、基金股票類、股權類、另類、混合類和代客境外理財九種，這是監管層首次對產品類型的劃分方式進行規范，將起到詳盡監管理財資金具體流向的作用。在投資類型的判定上，采用了80%作為臨界點，即若80%以上(含)的資產投資到某一領域，則算作該類型產品;將貨幣市場工具類與債券類產品分開，有利于更清晰地監管資金流向，區別分析銀行理財產品對貨幣市場和債券市場的影響。

　　在產品管理模式上，根據實際管理資金運作主體的不同，分為特殊目的載體(SPV)、銀行為實際管理人、資產管理公司為實際管理人、其他機構為實際管理人四類。這一信息的搜集，使監管層能了解到理財資金運作模式，并對其中可能出現的風險進行劃分與監控。

　　在理財業務的合作模式上，系統要求商業銀行填報：商業銀行獨立運作、銀信、銀保、銀基、銀證、混合類(兩種以上合作模式)或者其他。在2012年監管層放開證券公司、基金公司、保險公司和期貨公司的資產管理業務之后，各類機構之間的理財合作層出不窮。在業務合作中，不同類型的金融機構能各自發揮自身所長，有利于資金得到更有效的利用，但由于參與機構不止一家，投資中的風險控制問題日漸成為焦點。對各類合作模式的投資規模進行監控，能使監管層及時發現其中的風險并進行引導。

　　產品信息披露：銀行與客戶分利將一目了然

　　信息披露是理財產品監管中最重要的一環，也是投資者最為關注的部分。在銀監會此前下發的多份法規中，均要求商業銀行充分履行銀行責任，切實做好理財業務的信息披露。

　　此次上線的全國銀行業理財信息登記系統(一期)，尚無對理財產品存續期數據元的規范，但對產品到期信息的披露做出了較為詳盡的規定。其一體現在產品終止日期方面：要求填寫理財產品實際終止日期、投資本金到賬日、投資收益到帳日。目前在銀行理財產品投資結束日和資金到賬日之間，一般會有2-3天的資金閑置期，這期間投資者資金無法獲得任何收益，此次系統將這一資金閑置期細化到了T+n，便于統計不同銀行、不同產品系列的資金閑置期限。

　　其二體現在產品收益上。系統要求商業銀行錄入銀行端實際實現收入(元)、兌付客戶收益(元)、產品端實際年化收益率(%)、客戶端實際年化收益率(%)四個要素。目前的銀行理財產品以非凈值型居多，銀行在產品發行時會給出預期收益率，99%的理財產品到期能實現此收益并兌付給投資者。但在實際投資中，由于大多數銀行采用資產池模式管理，如果實際投資收益高于預期收益率，二者之間的差值便變為銀行所得，這也是此前監管層、市場、投資者所關注的一個焦點。“8號文”嚴格要求商業銀行對單一理財產品進行獨立核算，加上此次系統中要求填報的“銀行端實際實現收入(元)”、“兌付客戶收益(元)”，監管層便能很方便地監控到實際投資收益與兌付投資之間的差額，便于風險管理與引導，同時也能極大提升理財投資的透明度。